Hello大家好，我是小二。歡迎來到新一期麥子店圓桌Night。 年前的最后一期節(jié)目，由我單口和大家聊聊我過去一年投資的心路歷程，以及對自己的投資框架的變化。 其實在成立這檔播客節(jié)目之初，我同步建立了一個投資組合，本意是希望通過實踐告訴大家一個合理的基金投資組合（只投公募基金）是可以長期賺到錢的。雖然因為種種原因當時（以及一直）沒有公開，不過這個組合我倒是一直有在維護。在寫這期節(jié)目大綱的時候，我自己回頭看了一下過去三年的投資業(yè)績，說實話還是比較羞愧的，雖然收益率整體看還可以，但因為在2023年初加錯了一次倉位，導致自己一直在“還債”。 [圖片] [圖片] [圖片] （2023年還有90%同學盈利，說明支付寶大部分用戶都只用余額寶） 我的親身經(jīng)歷再次說明，錯誤的加倉時點（or 追漲殺跌）是投資的大忌。宏觀層面一次擇時錯誤，在微觀選擇基金/股票上得花多得多的時間去彌補。 除此之外，過去三年的投資經(jīng)歷還有什么可復盤的？我的投資框架發(fā)生了哪些變化？在構思這期節(jié)目的過程中，越來越多的想法涌現(xiàn)進了我的腦海里，原本聊一期節(jié)目的計劃可能會拓展成一個系列，甚至可能是貫穿麥子店圓桌Night 2025年的核心選題。 為什么我們遲遲不QE？這是困擾我2023年至今的一個核心問題。無論從100年前的魏瑪共和國到2008年的美聯(lián)儲/2012年的日本央行，經(jīng)濟不好就刺激似乎是一個非常簡單而直接的答案，而德國的正面經(jīng)驗和日本的負面教訓告訴我們，經(jīng)濟下行期刺激一定要果斷，不然等待著的只有失去的XX年。這當中究竟發(fā)生了什么？核心制約因素在哪里？“924新政”之后究竟是反轉了還是沒反轉？2025年真的能看到大規(guī)模刺激嗎？還有什么隱性的制約因素沒有考慮進去？這期節(jié)目，就和大家聊聊從這個核心觀點衍生出的對過去和未來的新認識。 基于新的認識，2025年麥子店圓桌Night的組合可能發(fā)生比較大的變動。這期錄制的時間實在是有點晚了，只能潦潦草草的把“多資產(chǎn)配置”打在公屏上。關于這點，我會在未來的幾期節(jié)目詳細和大家展開，歡迎大家多多關注支持。 從今天起小二正式開始休假，送大家一張日照金山，我們年后再見 ：） [圖片] 思維導圖 [圖片] 收聽地圖 01:18 回顧過去3年（2022-2024）的投資業(yè)績 04:44 虧損復盤原因，擇時還是比較重要的 06:00 不要在細節(jié)上雕花，把握大方向才是正理 07:15 2024年過去了，我對世界理解發(fā)生了哪些變化？ 08:00 原來對經(jīng)濟運行的框架受Dalio影響很深 11:24 日本泡沫破滅后，為什么要花20年走出來 15:06 為什么遲遲看不到量化寬松政策 15:22 有哪些顯性變現(xiàn)出我們不進行量化寬松 17:13 中國政府的紅線有哪些 19:52 隱性在于經(jīng)濟數(shù)據(jù)對于決策的擾動 24:55 高壓的決策態(tài)勢對基層主政官員的決策壓力也是隱性原因之一 28:45 經(jīng)濟需要多久才能恢復到原來的水平 30:23 2025年，我的投資框架發(fā)生了什么變化？ 30:32 對國內權益市場的祛魅 34:35 如何有更好的投資體驗？ 36:35 麥子店圓桌Night的初衷不變，但對市場的理解和每一個散戶投資人的理解變了 主創(chuàng)團隊 主持人：麥子店小二 剪輯：Lxin 制作：Lxin BGM 片頭音樂： Saint Romain - she said im lonely 插曲： Eddie Higgins Trio - Histria De Un Amor 片尾音樂： 孫燕姿 - 日落 最后但不是最不重要的話： 如果你覺得本期節(jié)目聊的還不錯，歡迎關注本節(jié)目并轉發(fā)你身邊的朋友，讓更多的人知道我們這檔節(jié)目。 如果你對我們這個“緊密而松散”的組織比較感興趣，歡迎添加maizidianxiaoer微信，我會把你拉進我們的聽友群。 最后的最后，本節(jié)目所有分享/分析/研究均不構成投資推薦，僅代表（包括我在內的）嘉賓個人觀點，大家投資要靠自己哦。